套期保值:3种方式可以降低投资风险的对冲工具 泸州老窖

发布时间:2020-12-12 08:59:05   来源:网络

  投资涉及风险。没有风险,你无法合理地期望投资能够产生良好的回报。但这并不意味着你必须接受特定投资的全部风险。相反,你可以使用对冲策略将一些风险转移给愿意接受它的投机者,以期获得更好的回报。

  有许多不同的方法来对冲投资风险,有些方法仅适用于某些类型的投资。尽管如此,这些对冲策略的共同点在于它们可以帮助你减少因不良后果而遭受的损失,通常成本最低。下面,我们将介绍一些可用于对冲目的的工具。

  1.买入看跌期权

  如果你拥有一只股票,最大的风险是它的价值会下降。从理论上讲,股票可以降至0美元,从而消除你的全部投资。在成熟的公司中很少发生这种情况,但即使是顶级蓝筹公司也偶尔经历一段艰难的时期,他们将在很长一段时间内损失一半或更多的价值。

  通过购买看跌期权,你可以确定愿意承受多少损失风险。卖出期权使你有权在现在和期权的到期日之间以预先设定的价格出售给定股票的股票。卖出卖出期权的投资者同意支付该价格并在你选择行使期权时购买股票。一般而言,双方同意交易股票的价格越高,你需要支付的选择越多,但风险就越小。

  例如,看一下每股交易价格约为190美元的流行科技股,你可以购买一种看跌期权,让你有权以现在至7月中旬的每股180美元的价格在每股180美元的价格下以每股1.92美元的价格出售100股股票,或者总计192美元。如果股票从现在开始持续到180美元以上,那么你将不需要行使期权,而你只需要损失192美元。但如果价格下降到170美元,那么你就行使并获得180美元。换句话说,现在支付每股1.92美元,你将潜在的损失风险限制在每股10美元。如果损失超过了那个,那么你就行使了选择权。

  相比之下,如果你想消除股票头寸的所有损失风险,执行价格为190美元而不是180美元的看跌期权将使你每股损失5.45美元。因为如果股票最终没有低于商定的执行价格,你总是会损失你在看跌期权上花费的全部金额,所以重要的是不要比你真正需要的更大程度地进行套期保值。

  大多数股票经纪公司都有选择权。你需要完成一套单独的披露表格,但大多数经纪人很乐意让你采取简单的对冲策略,例如买入看跌期权。

  2.期货合约

  期货合约也提供对冲机会。最初,期货合约以玉米和小麦等商品为中心,因此农民会出售期货合约以对冲价格在收获作物时价格下跌的机会,而食品加工公司会购买期货合约来对冲价格的机会。在同一时间段内上升。然而,随着金融期货的出现,基于期货的对冲从商品转向股票,债券和其他金融市场。

  现在,你可以对冲所有类型的风险,包括标准普尔500指数等热门指数的不利变动,外币,利率,甚至加密货币等新资产。期货交易有时可以与普通经纪人一起提供,但有些人不提供,要求你获得专门的期货账户。

  3.投资竞争对手

  有时,你不需要进行投资,而这种投资必然会与你想要套期保值的风险相反。你可以通过在特定行业中投资多个参与者来获得一些对冲优势。这样做不会消除整个行业的共同风险,但它将解决你目前拥有的股票公司不会成为该行业的赢家的风险。

  例如,假设你持有美国一家大型航空公司的股票。你认为它可能会茁壮成长,因为整个行业是健康的,因为该特定航空公司比同行具有竞争优势。但是,你承认你的股票也有一些竞争对手没有的独特风险。

  如果你想对冲你的航空公司头寸,你可以购买最具吸引力的竞争航空公司的股票。可能会产生若干结果:

  如果整个行业表现良好,那么两只股票都会上涨。

  如果事实证明你对第一家航空公司的担忧是合理的,那么第二家航空公司股票的上涨可能会抵消第一家航空公司的损失。

  如果有什么事情会影响整个行
股票知识入门业,那么这两只股票都可能会下跌

  最后,如果你对套期保值错了,那么你选择的第二家航空公司可能会跑掉你已拥有的航空公司。

  如你所见,这不是一个完美的过程。但它的优势在于能够在保护公司特定风险的同时使你的投资组合多样化,并吸引许多股票投资者。

  如果你需要对冲

  对于大多数投资者而言,投资所涉及的风险是帮助他们获得所需回报的一部分,因此没有必要或有必要进行套期保值。但是,如果你想投资的风险高于自己感觉舒服的风险,那么使用套期保值策略可以在你愿意承受的风险水平上为提供所需的风险。

泸州老窖
猜你喜欢