海思科002653股票价值分析 2020海思科股票值得拥有吗

发布时间：2020-05-03 08:03:35 来源：网络关键词：002653股票价值分析

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海思科002653股票值得拥有吗？

海思科002653股票股票机构评级

时间	评级机构	分析师	评级	目标价
2020-04-21	中泰证券		买入
2020-04-15	中泰证券	江琦	买入	29.05
2020-03-16	中泰证券	江琦	买入	29.05
2020-03-02	中泰证券		买入	29.05
2020-02-06	中泰证券	江琦,王超	买入	30.05
2019-10-28	中泰证券	江琦,王超	买入	25.35
2019-10-21	兴业证券	项军,邓晓倩,徐佳熹,李鸣	增持
2019-10-21	广发证券	吴雅春,贺菊颖	买入
2019-08-07	西南证券	朱国广,陈铁林	买入	20.70
2019-08-07	东方财富证券	何玮	增持
2019-08-06	中泰证券	江琦,王超	买入	22.20
2019-07-31	中泰证券	江琦,王超	买入	22.20
2019-07-26	中泰证券	江琦,赵磊	买入
2019-07-26	东吴证券		买入
2019-07-01	中泰证券	江琦,王超	买入	22.20
2019-05-17	中泰证券	江琦,王超	买入	22.20
2019-03-15	财通证券	张文录	增持
2019-01-17	长江证券	高岳	买入
2019-01-10	长江证券	高岳	买入
2018-12-04	长江证券	高岳	买入
2018-08-21	国金证券	王建礼	买入
2018-07-11	国金证券	王建礼	买入
2017-08-31	国泰君安	丁丹,杨松,胡博新,于溯洋	增持
2017-08-23	兴业证券	徐佳熹,项军,孙媛媛,赵垒,霍燃,张佳博	增持
2017-08-23	国泰君安	丁丹,于溯洋,胡博新,杨松	增持
2017-08-23	兴业证券	徐佳熹,项军,孙媛媛,赵垒,霍燃,张佳博,黄翰漾	增持

海思科002653股票目标价由各大证券机构分析评估得出，仅供参考。详情请看下文海思科002653股票机构评级详情。

海思科002653股票机构评级详情

2020-04-21，中泰证券给予海思科(002653)股票【买入】评级

海思科(002653)：营销改革成效显现创新药收获在即

类别：公司机构：中泰证券股份有限公司研究员：江琦日期：2020-04-21

投资要点

   事件：海思科公布2019 年年报，报告期内公司实现营业收入39.37 亿元，同比增长14.90%；实现归母净利润4.94 亿元，同比增长48.21%；实现扣非净利润2.55 亿元，同比增长93.54%；经营性现金流7.64 亿元，同比增长61.71%。

   点评：公司业绩基本符合预期。公司2019 年业绩与年度业绩预告相符，收入端与业绩预告基本一致，利润端差异主要在于研发费用差异。公司营销改革成效逐步显现，毛利率实现较大提升。

   全年业绩符合预期。公司2019 年实现收入和归母净利润分别为39.37 亿元和4.94 亿元，同比分别增长14.90%和48.21%，基本符合我们预期。我们预计公司多拉司琼、复方氨基酸注射液（18AA-VII）、注射用甲泼尼龙琥珀酸钠、脂肪乳氨基酸（17）葡萄糖（11%）注射液等重点品种继续保持快速增长。同时公司利润端增速高于收入端增速，营销改革成效也逐步显现。

   大力加强研发投入，创新管线收获在即。公司是国内少有的具备in-house 研发能力的专科药企，早期在研发上就有重点投入，近年来更是加大了研发投入力度，近三年研发投入增速超过35%，2019 年研发投入5.26 亿元，同比增长57.22%，占收入比重13.35%。公司经过近7 年的调整和沉淀，到目前为止已有7 个创新药产品进入临床，2020 年公司首个创新药HSK3486 有望获批，其他在研新药方面，前列腺癌方面的HC-1119 已进入III 期临床、长效糖尿病方面的HSK-7653 已开始临床II 期、糖尿病末梢神经痛方面的HSK-16149、外周镇痛的HSK-21542 以及肺纤维化的FTP-198 已开始临床I 期。

   盈利预测与估值：我们预计2020-2022 年公司营业收入分比为45.90 亿元、55.00 亿元、65.49 亿元，同比分别增长16.59%、19.80%、19.08%；归母净利润分别为5.95 亿元、8.03 亿元、10.97 亿元，同比分别增长20.50%、34.90%和36.64%。公司当前股价对应2020-2021 年PE 分别为39 和28 倍，考虑到公司创新管线丰富，首个创新药HSK3486 即将获批，上市后业绩有望加速增长，维持买入评级。

   风险提示：药品研发的风险，市场容量不及预期的风险，药品降价风险。

海思科002653新闻资讯

海思科：连续3日融资净买入累计738.57万元（04-20）

发布日期：2020-04-21

海思科融资融券信息显示，2020年4月20日融资净买入200.01万元；融资余额1.23亿元，较前一日增加1.65%。

融资方面，当日融资买入766.88万元，融资偿还566.87万元，融资净买入200.01万元，连续3日净买入累计738.57万元。融券方面，融券卖出1.27万股，融券偿还0股，融券余量8.45万股，融券余额180万元。融资融券余额合计1.25亿元。

海思科融资融券交易明细（04-20）

海思科历史融资融券数据一览

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。

海思科：2019年归母净利润同比增长48.2%，约为4.9亿元

发布日期：2020-04-20

海思科于2020年4月21日披露年报，公司2019年实现营业总收入39.4亿，同比增长14.9%；实现归母净利润4.9亿，同比增长48.2%；每股收益为0.46元。报告期内，公司毛利率为65.8%，同比提高9.2个百分点，净利率为12.1%，同比提高2.8个百分点。

期间费用率升高5.8%，对公司业绩形成拖累，经营性现金流大幅上升

公司2019年营业成本13.5亿，同比下降9.5%，营业收入同比上升14.9%，推动毛利率上升9.2%。期间费用率为56.5%，较上年升高5.8%，对公司业绩形成拖累。经营性现金流大幅上升61.7%至7.6亿。公司研发投入大幅增加，相比去年同期增长57.2%达到5.3亿。研发投入资本化比例为59.7%，资本化比例较高。

本期“其他产品”营收贡献较大

从业务结构来看，“其他产品”是企业营业收入的主要来源。具体而言，“其他产品”营业收入为13.6亿，营收占比为34.4%，毛利率为95.5%。

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。